Экзотические валюты — южноафриканский ранд, новозеландский и австралийский доллары — оказались лучшей защитой от кризиса. Те, кто обменял на них рубли, получили за восемь кризисных месяцев больше 40% дохода.
С 11 ноября 2008 года, когда Центробанк впервые расширил границы валютного коридора, начав плавную девальвацию рубля, доллар США подорожал на 15,48%, с 26,96 руб. за доллар до 31,14 руб. в понедельник, а инфляция за это время составила около 8,5%, то есть реальная доходность долларовых вложений за восемь месяцев составила почти 7%. Гораздо больше выиграли те, кто перед девальвацией рубля вложился в евро, подорожавший на 27,78%. Еще больше выиграли купившие австралийский доллар — более 37%.
Почти сравнялись с евро по росту курса относительно рубля датская крона (27,73%), швейцарский франк (26,46%), норвежская крона (25,33%) и канадский доллар (24,51%). Тем, кто обменял рубли на эти валюты, проиграли купившие британский фунт стерлингов (21,31%), японскую иену (20,62%), шведскую крону (20,57%), сингапурский доллар (19,34%), турецкую лиру (18,55%) и исландскую крону (18,34%). Но прибыльность этих инвестиций все равно превысила прибыльность от вложений в американские доллары.
На глобальном валютном рынке ForEx американский доллар с начала кризиса сильнее всего упал относительно южноафриканского ранда. С середины октября 2008 года американская валюта обвалилась на 34,17%, с 11,78 ранда за доллар до 7,76. Почти так же (на 33,56%) укрепился новозеландский доллар за последние четыре месяца, с 0,49 новозеландского доллара за американский доллар до 0,66.
Дилер Forex Club Алексей Трифонов считает, что вкладываться в экзотические валюты вроде австралийского доллара или южноафриканского ранда уже не имеет смысла. «Темпы роста австралийского доллара или южноафриканского ранда вряд ли будут опережать темпы роста евро, — говорит он. — Если рост этих валют продолжится, это будет происходить параллельно с общемировыми тенденциями и с поведением доллара на мировой арене. Если доллар начнет резко слабеть, то его снижение будет происходить примерно одинаковыми темпами против евро и против австралийского, новозеландского долларов».
Рост австралийского доллара с ноября 2008 года эксперт объясняет тем, что «во время разворачивания мирового кризиса курс этой валюты упал гораздо сильнее, чем курс евро». «Инвесторы начали резко выходить из всех активов стран, ориентированных на экспорт сырья, к которым относится и Австралия, занимающаяся экспортом золота и других ресурсов, — напоминает Алексей Трифонов. — А когда весной 2009 года ситуация стала стабилизироваться, инвесторы вновь стали проявлять аппетит к более рискованным активам. То, что резко падало, стало резко расти». Дилер убежден, что максимальные темпы роста экзотических валют остались позади.
Аналогичная ситуация и с южноафриканской валютой. «Ранд обычно является индикатором спроса на активы рискованных стран, — рассказывает эксперт. — Если растут аппетиты к рискованным активам, это, как правило, в первую очередь отражается на южноафриканском ранде».
По словам Алексея Трифонова, валюта ЮАР «достаточно широко котируется на межбанковском рынке, но для того, чтобы приобрести ее в банке, частным инвесторам, скорее всего, придется направлять специальный запрос в этот банк, и, может быть, какие-то банки и согласятся сделать персональную поставку этой валюты».
Доцент Российской экономической академии имени Плеханова Денис Домащенко тоже настороженно относится к инвестированию в экзотические валюты. Он напоминает, что в разные отрезки времени лидеры по темпам роста среди валют меняются, а некоторые валюты даже меняют направленность динамики своих курсов. «Долгосрочно в последние десять лет хорошо смотрелись валюты «товарной» группы (к которым относятся австралийский доллар, канадский доллар и норвежская крона. — Infox.ru), в первую очередь канадский доллар и норвежская крона, — говорит экономист. — Чуть хуже была динамика евро, австралийского доллара, швейцарского франка». Американский доллар в течение десятилетия был очень слаб, среднесрочно (с лета 2008 года) «смотрится хорошо, как и японская иена с китайским юанем», но краткосрочно (с весны этого года) доллар США вновь «под негативным давлением», вспоминает эксперт.
Он считает основной задачей частного инвестора «минимизировать риски, поддерживая баланс между активами и долгами (будущими тратами) в данной иностранной валюте». «Явных фаворитов среди национальных валют на рынке нет, везде есть свои за и против, — говорит он. — Лично я разделяю денежные сбережения в равных пропорциях между рублем и евро».
Директор Центра экономических исследований Сергей Моисеев полагает, что «если люди имеют рублевые доходы и рублевые расходы, не ездят за границу и не имеют валютных кредитов, то есть у них нет деятельности, сопряженной с валютными операциями, то рублевые сбережения для них подходят в наибольшей степени». «Если же их заботят некоторые расходы, привязанные к валюте (например, у пожилых людей могут быть постоянные рублевые расходы на импортные лекарства, привязанные к валютным эквивалентам), то для них имеет смысл часть своих рублевых доходов сразу же переводить в валюту, — отмечает экономист. — Если человек хочет обезопасить себя от валютных рисков, он может размещать свои сбережения в рублях, долларах и евро в равных пропорциях».
Заведующий лабораторией денежно-кредитной политики Института экономики переходного периода Павел Трунин выступает за более разнообразный инвестиционный портфель. «Предугадать, какие будут валютные курсы в краткосрочном и среднесрочном периодах, так же сложно, как и цены на нефть. Они могут очень сильно колебаться, — говорит он. — Так что диверсификация — это наше все». По его мнению, вкладываться можно в «основные валюты, которые все знают (доллар, евро, фунт стерлингов и иена), и, может быть, в некоторые валюты второго эшелона, то есть таких стран, как Австралия и Канада».
Если юань является ограниченно конвертируемой валютой и купить его «не так-то просто», то доллар, евро, фунт стерлингов, иена и швейцарский франк достаточно легко покупаются и продаются в обменниках, говорит Павел Трунин. «Но нужно учитывать комиссию, которая может съесть тот выигрыш, который вы получите от роста курса валюты, особенно если вы покупаете сравнительно небольшой ее объем», — предупреждает эксперт.
Сергей Моисеев тоже не рекомендует заниматься валютными спекуляциями. «Я не уверен, что для граждан, которые не являются профессиональными игроками на ForЕx, условия приобретения экзотичных валют окажутся выгодными, — говорит он. — Иными словами, разница между курсами покупки и продажи будет для них довольно существенной. Если же мы говорим про валютных игроков, то для них возможны инвестиции в такие валюты».
«Пусть наши граждане сидят в рублях и не дергаются, — категоричен старший аналитик банка «Уралсиб» Леонид Слипченко. — У нас рублевая экономика. Многие получают зарплату в рублях. Поэтому чтобы не быть подверженным изменению валютных курсов, пока лучше хранить в рублях». По его словам, «перспективы рубля не так плачевны, как многие говорят». Вложения в другие валюты будут стоить людям «дополнительных нервов и дополнительных расходов», уверен аналитик. «Поскольку цены на нефть в среднесрочной перспективе будут в целом расти, рубль вполне оправданная валюта как средство расчета и как форма сбережений», — резюмирует эксперт.